部分标的回调显现价值 基金小幅建仓科创板

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发表时间:2019-11-06 09:56作者:佚名来源:财联社

科创板日报(记者 黄淑慧)讯 有别于三季度以参与打新为主、仅少量从二级市场买入科创板股票之后,随着近期科创板股价的回调,一些个股投资价值逐渐显现,部分基金经理透露,已经开始小幅建仓科创板。

  “就目前点位,科创上市企业中有一些标的已重新具备投资价值。部分标的回调至现在,估值可能较高,但从市值层面考虑,已具备投资价值。”万家科创主题基金经理李文宾表示。

  而对于科创板个股可能面临的“破发”局面,基金经理们透露,会根据新的市场环境对科创板打新策略作出微调。

  打新策略适度调整

  11月5日,科创板整体延续调整态势,新上市的久日新材首日涨幅仅仅为6.42%,创出新低;而昊海生科、杰普特、天准科技等多家公司的股价已经逼近发行价,距离“破发”仅一步之遥。

  多位基金经理接受财联社记者采访时表示,由于科创板打新基本采取首日卖出策略,目前尚未出现上市首日即破发的情况,因此基本上还会积极参与打新,但是不排除对科创板打新策略作出微调。

  “我们关注到,科创板上市企业中,已经有几家企业有接近发行价的情况,有些股票出现了上市第二、第三天即告跌停的情况。上述科创板新股跌停的原因各有不同,此次我们认为影响更多的是市场心理层面的因素,并不会因为此次事件对于打新策略进行调整。”上海一位股票型基金经理表示,打新策略基本在上市初期就会卖出,并不是长期持有的策略。

  “对于部分本身规模较小的产品,或者市场预估破发概率相对较高的股票,会考虑采取酌情减少打新规模的策略。”万家科创主题基金经理李文宾则表示,在打新策略上依然坚持基本面为主的策略。科创板开板伊始筹码稀缺,市场情绪叠加政策支持,走势经历了两周多的火爆表现。市场初期考虑到筹码和资金面因素给予了一定的估值溢价,但随着科创板新股发行速度的加快,筹码的稀缺效应逐步减弱,科创板可能会调整到与主板估值相似的水平,个别质地尤为优秀的公司除外,理论上不会持续享有更多估值溢价,所以在估值端会逐步减少溢价的空间。

  回调提供二级市场买点

  10月以来,科创板整体股价出现了一定的调整,除南微医学、心脉医疗等少数个股以外,10月以来绝大多数科创板公司均出现了股价回落。在部分基金经理看来,其中部分标的买点已经到来。

  多位科创主题基金基金经理透露,对于部分质地优良的科创板新股,近期正在低仓位、小幅度地买入。

  “我们对于整个科创板的看法比较乐观,我们发现一些好的公司已经到了买入的点位,可以择机布局。后期市场充分博弈、相关的定期报告数据明朗后,会通过自下而上精选个股的方式长期布局。”另一位科创主题基金基金经理表示。

  对于目前科创板的投资价值,南方科技创新基金基金经理茅炜也表示,有些科创板股票估值相对较高,对这类股票会选择规避。而有些公司随着股价和估值回调,调到一个比较合理的位置,就会考虑入手。

  个股分化态势将延续

  不过,多位基金经理同时强调,下一阶段科创板个股之间的分化将趋于明显,目前较为明确的投资机会仍然仅限于部分标的。

  Choice数据显示,截至11月5日,迄今已经上市的46只科创板公司中,部分个股面临破发的可能,而累计涨幅最高的南微医学上涨了238.04%。

  从基金三季报来看,除去通过战略配售、网下打新获得的科创板股票之外,基金从二级市场直接买入的科创板股票亦仅是少数标的。

  最受基金欢迎的科创板个股当属南微医学。易方达医疗保健行业基金三季度买入了南微医学114.19万股,占基金资产净值的5.20%,为其第七大重仓股;同时该基金也成为南微医学的第一大流通股东。其他如中海医疗保健主题、大成科创主题3年封闭运作、中海医药健康产业精选、大成价值增长、博时科创主题3年封闭等基金也均重仓南微医学。该公司的前十大流通股东全部为机构,除了上述基金外,还包括汇添富创新医药主题、汇添富医药保健等基金。

  其他得到基金买入的科创板个股还包括嘉元科技、澜起科技、乐鑫科技等。富国科创主题3年封闭运作基金、富国科技创新基金于三季度分别买入了嘉元科技88.44万股、76.51万股,占基金资产净值比例分别为4.03%、4.21%。交银成长混合、交银蓝筹混合两只基金分别买入了澜起科技181.52万股、153.84万股,占基金资产净值的比例分别为4.58%和4.60%。广发科创主题3年封闭基金买入了乐鑫科技12.62万股,占基金资产净值的1.84%,为基金的第九大重仓股。

  在诸多基金“加持”之下,南微医学10月份以来上涨了33.14%,是为数不多保持上涨态势的科创板股票。其他如澜起科技、乐鑫科技等回调幅度也控制在10%以内。

  此外,从基金调研足迹来看,10月份以来,基金调研了华兴源创、翰川智能等科创板标的。

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