机构论市:盘面两大特征暗示A股阶段性底部

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发表时间:2019-12-03 08:29作者:佚名来源:东方财富研究中心

 巨丰投顾:盘面两大特征暗示A股阶段性底部

  今年的春节来的比较早,所以近期很多人都开始讨论过年的事情。不过,对于很多投资者来说,还想着趁年前的最后这点时间,再来看看市场有没有新的机会。

  既然是要寻找机会,首先就得看看大盘有没有表现的可能。实际上,今天开盘前市场一度还是比较乐观的,毕竟周末的多重消息还是具备一定的正向刺激的,但两市全天冲高回落,也显示出当前市场的相对弱势。

  我们回顾一下都有哪些所谓的利好:一方面是统计局公布的11月制造业PMI录得50.2,比上月上升0.9个百分点,仅低于3月,为年内次高。此前四季度对于经济下行压力是比较担忧的,而衡量制造业数据的回暖,使得市场对于经济的回缓也有了一定的预期;另一方面,接近监管人士表示IPO不会大跃进,会重视投融资两边的平衡,而且京沪高铁的上市批文也被推迟。近期IPO加快,“巨无霸”市场抽血不止,这个言论显然对市场是有一定的缓解作用的;此外,管理层打造航母级券商。这对券商业绝对是利好,但短期并不一定能一蹴而就,所以利好更多的是中长期的。短期对板块会有刺激,但还需要看资金拥护的情况。

  而除了这些所谓的利好之外,其实市场也有探底回升的需求:

  一方面,市场成交的大幅萎缩;上周其实就会发现,两市成交量极度萎缩。尤其是沪指,最低1200亿的成交以及多次1500亿一下的成交,而如果回归大半年以来的表现,这都是阶段性底部的成交属性;

  另一方面,破净股的集中大面积出现。众所周知,破净股大面积出现是具备两面性的。既表明市场相对弱势,又说明底部区域已经基本到达。而当前的状态是,指数连续回调之后有面临多重支撑,所以这里阶段性底部的概率更大一些。

  因此,在全年最后的一个月当中,大家需要认清的就是。在此前多次提及的政策以及资金的拖底下,当前市场下方支撑较强。而阶段性的轮动以及反复,也表明目前结构性行情下市场韧性逐步加强。所以,接下来重点需要做的就是甄选行业以及优质个股,而不是考虑市场还要下跌多少。

  当然,从策略角度,投资者也需要两手准备。在追寻机会的同时,做好止损的准备。建议2900点下方分批低吸的同时,一旦指数有效跌破2820-2800点区域,可无条件止损。

  湘财证券:大盘正在面临生死选择

  今日两市股指小幅跳空高开后惯性走高,10时开始横向整理,10:30再度缓慢回落至中午收盘;午后股指继续惯性走低,14:30时后缓慢回升收报;盘面热点:半导体、元器件、建材、券商、消费电子、超导概念、芯片、智能穿戴等板块表现较好;总体来说:今日市场呈现冲高回落的行情。

  近期市场最大的特点是人气不足、成交量萎缩、交投清淡,主流板块不明确等,同时市场的整体波动率收窄,致使赚钱效应同步降低,给很多短线交易者也带来一定阻力,这样的状态还要不要操作?

  湘财证券樊波认为大致有几点:1、由于市场整体偏软,继续保持防守策略;2、控制资金,超低仓位短线交易。对于第一点相信所有人都懂,但对于第二点可能很多人不理解,环境不好不交易就行了,为什么还要超低仓位短线交易呢?这就如同运动员一样,平时不训练大赛一定掉链子,股市同样如此,平时不练兵未来也很难征战牛市,所以超低仓位交易是有战略意义的。

  回到盘面中,指数早晨冲高后再次回落,盘面整体依然沉闷,从涨跌幅来看,近期市场每日仅20多只涨停,但跌幅超过5%的品种也只有20只左右,两个数据可以说明市场整体偏软的本质,可以说这种市场磨的是投资者的性子,对耐心是一种挑战。

  总结一句话:目前沪指已处在年线附近,属于比较关键的区位,连最强的白马龙头贵州茅台短期都低下了高贵的头颅,后期重点关注沪指年线附近在争夺。


 源达:监管层释放两大利好消息 券商板块或将先获益

  今日指数小幅高开,开盘之后指数走强上扬,券商板块集体冲高,半导体板块较为活跃,无线耳机、养鸡现回暖迹象。被动元件、无线耳机板块领涨。盘中券商异动拉升。眼科、有色钴板块跌幅居前。午后,指数持续回落,题材概念萎靡弱势。板块电子元件、无线耳机板块领涨,盘中暂无异动拉升。有色钴板块领跌。整体来看,个股涨少跌多,大盘整体震荡,量能不足,赚钱效应较差。

  消息面较平淡

  外围市场,美股周五低开低走,三大股指全线收跌。美油收跌,金价收涨。欧股收跌。

  外围市场对A股影响平淡。国内机会,韩国产业通商部长官成允模2日在首尔同山东省委书记刘家义签署关于深化韩国-山东经贸合作的谅解备忘录。双方商定利用山东自由贸易区加强投资贸易产业合作,如医疗卫生、文化创意、电商金融等服务业及第三方市场合作,搞活两国产业和仁川-威海地方经济合作示范区。另外,产业部和山东省还将每年举行一届经贸合作交流会。相关板块将获益。

  今日指数小幅高开,开盘之后走强上扬,午后持续回落。上证指数日线级别MACD指标运行于零轴下方,有所发散,绿柱有所放大。KDJ指标死叉向下继续发散。均线来看,指数在年线附近有一定支撑,上方受多条均线压制,且多条均线有拐头向下之势。整体量能依然不足,预计指数后期仍以调整为主。

  周末两大利好消息 券商板块或将先获益

  上周末国内利好消息较多,其中有两大利好消息建议大家进一步确认和跟踪:第一是接近监管人士表示IPO不会大跃进,会重视投融资两边的平衡,而且京沪高铁的上市批文也被推迟,监管有意放缓IPO的迹象愈发明显,这对于近期市场来说,是超预期的利好;第二是监管层表示,要打造航母级头部券商,支持国有资本注资等方式做大做强。在不断加强金融业改革开放的情形下,国外券商必将不断加快进入我国市场的步伐,那么国内也需要实力强大且与国际接轨的一流券商来掌握话语权,所以接下来对或将对券商有持续利好政策,来推有实力的券商国际化。这一消息对券商板块构成直接性的利好,尤其对于头部券商来说,首先受益的可能性最大,建议大家适度参与。另外,今日指数呈现反弹迹象,科技股依然是主力,对于“硬核”科技,大家还是要重点关注,近期操作上,建议大家最好不要追高,耐心等待指数企稳,逢低可适度介入。

  容维证券刘思山:市场继续磨底 科技仍为主线

  早盘三大股指小幅高开后在券商等板块带领下震荡走高科技股强势支撑盘面,市场情绪有明显好转。午后两市震荡下挫到尾盘略有回档,截止收盘三大股指中上深两市勉强收红。沪指涨0.13%,报收2875.81点;深成指涨0.24%,报收9605.19点;创业板指涨0.28%,报收1669.54点。

  盘面上看,半导体板块表现活跃,扬杰科技涨停,艾华集团、三环集团涨逾7%,风华高科涨逾5%、火炬电子涨逾4%。手势识别板块活跃,恒信东方涨逾6%,闻泰科技涨逾4%,苏州固锝涨逾2%。无线耳机板块拉升,共达电声涨停,佳禾智能涨逾5%,韦尔股份涨逾8%,惠威科技涨逾6%。与此同时,高送转、中船系、医药电商等板块跌幅居前。

  技术上看,今日沪指反弹至5日线处即遇阻回档,成交量与上一交易日基本持平,预期后市走势仍以探底走势为主。

  总的来看,在岁末年关,市场表现相对清淡,预期市场市场在这里反复震荡磨底,沪指围绕2900点蓄势整固的可能性较大。操作上,建议投资者轻仓观望,继续关注部分低估值绩优蓝筹股及科技股的投资机会。


 天信投顾:关键周期内时刻关注新主题变化

  今日市场点评:

  周一市场受周末数据的利好小幅高开,开盘后快速拉伸在触及到5日均线压力后承压,股指出现震荡回踩,最终又失守了年线的支撑。整体来看,周一市场冲高回落,继续维持震荡整理格局,形成的是在年线位置争夺的拉锯;市场的活跃度增加不明显,个股依旧是分化状态。半导体、芯片、建材等板块涨幅居前;医药、船舶、石油等板块领跌。

  明日市场观察:

  周一市场全天保持震荡运行格局,年线得而复失,最终收出稍微放量的阳十字星;美中不足的是冲高回踩显示变盘暂时还是一种奢望。整体周一市场的走势还算可接受的范围之内。从周一市场分时的状态来看,预计周二市场盘中出现拉升的概率较大,能否守住另当别论。

  短期行情分析:

  周一市场看似走势继续表现不理想,还是一个冲高回落的走势,在年线位置没有继续下跌就是一种胜利。目前正是蓝筹白马股做头部的时候,对市场具备一定的杀伤力,既然在杀伤力面前保持不倒,可见其意志力比较坚定。无论意志力多么坚定,短期内也难以改变弱势整理的格局。沪指的MACD指标的日线形态整理的迹象再一次明朗,只不过分时的形态上存在支撑式的反抽需求;如果这种反抽需求能够持续一两个交易日,或许能够改变日线级别的弱势整理形态。但是整体来看,市场还是处于趋势改变的关键期,接下来的一段时间(短则几个交易日),市场进入止跌环节;再加上经济数据的止跌向好,以及基金排名的结束,以及按照传统出现的春季躁动机会等因素,在等一段时间,市场的多方机会将出现。

  后市投资展望:

  综合分析认为,既然市场目前已经出现趋势改变以及风格切换的关键时间窗口内,个股的波动将会比较剧烈,因此对于较多投资者而言还是难以把握。操作上,不要操之过急,建议在股指的趋势未完全形成之前小仓位分周期的可进行抄底买入,个股依旧是以未涨的蓝筹品种可超跌的科技股为主。


 钱坤投资:11月的整理区域已经成为阻力位

  大盘今天走出小幅震荡行情。早盘股指轻微高开,短时上攻到2888点后开始震荡下行,下杀力度不大,盘中出现数次窄幅整理过程,但未能止跌,股指逐级下行,下午绿盘后股指企稳,尾市小幅反弹。

  两市共成交3425亿,与上周五基本持平。

  利好消息不少。国家统计局公布数据,11月制造业PMI录得50.2,预期49.5,前值49.3,大大好于预期。12月2日公布的11月财新中国制造业采购经理人指数(PMI)录得51.8,较10月微升0.1个百分点,连续五个月回升,为2017年以来最高。这一走势与国家统计局制造业PMI一致。

  财新指数已经连续回升五个月,它的调查样本为中小型企业为主,它的走强表明中小型企业已经率先进入了回暖的状态。国家统计局的样本以3000家大中型企业为主,这两个数据的一致上行,证实大中小型企业都显露出了积极信号。

  今天大盘走势平平,先扬后抑,多个偏利好的消息也没能让盘面显得更积极一点。市场的支撑力度还是很强,盘中没有出现放量下杀,证券板块受利好消息影响早盘上涨,但强度显然不够,没有出现涨停个股,整个板块的上攻也就无疾而终。

  市场热点还是比较散乱的状态:

  1、芯片

  芯片、半导体板块涨幅居前,安控科技、乾照光电等多只个股涨停。在政策支持的大背景下,部分芯片环节的缺货表明市场需求强劲,有硬核科技,有业绩,这可以做为一个牛市品种来看待。后市有反复活跃的机会。

  2、消费电子

  三四季度是消费电子旺季。多品品牌手机,消费电子产品,在三四季度新产品发布,产品补库存,放大需求量。消费电子从现在到年报,仍然会持续活跃。

  3、房地产

  野村发布报告称,内地房地产市场11月份的合同销售符合预期,同比上升24%,首11个月则同比上升18%,发展商平均能完成95%全年销售目标。

  政策的不确定性降低了市场预期,房地产的估值处于市场的绝对低位,是绝对的洼地,而板块的业绩很可能会超过预期,虽然政策不太可能出现大面积松动,但这种市场状态下房地产行业内部竞争加剧,有利于头部企业胜出。后市可以重点关注万科A、保利地产等企业。

  临近年底,部分机构已经选择落袋为安,年末操作需要更加谨慎。市场上攻无力,11月的整理区域已经成为现在的阻力位,但下跌也没有量,分时图显示在下跌过程中没有出现抢抛或者踩踏的现象。权重股的估值支撑了下跌空间,市场处于磨底状态,还没有出现结束的信号。周线图上的五连阴值得关注,持仓等待。

  (仅供投资者参考,不构成投资建议;股市有风险,投资需谨慎。)

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