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滞涨的公募重仓股有没有机会?有机构已加仓

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发表时间:2020-07-28 09:19作者:林荣华 李惠敏来源:中国证券报

 近期市场震荡调整,今日成交额更是缩减至9272亿元,自7月2日以来首次降至万亿以下。

  在调整是否结束的疑虑下,如何坦然地上车和应对波动?

  公募基金二季报提供了一个选股思路:前50大重仓股中有10只个股二季度涨幅未超11%,妥妥的属于滞涨股。

  多位基金经理表示,考虑到消费、医药、科技整体估值高企,价值类股票配置价值凸显,有机构明确表示近期已加仓。

  这些基金重仓股“滞涨”

  天相投顾数据显示,基金二季度前50大重仓股中,有10只个股二季度涨幅未超过11%,甚至出现下跌。其中,被497只基金持有,持仓量达到18767.63万股,持有市值134亿元的中国平安,二季度涨幅仅5.07%;类似的还有招商银行,二季度涨幅仅4.46%;伊利股份二季度涨幅仅7.09%。此外,万科A、保利地产、三一重工、格力电器等二季度表现也一般,涨幅分别只有1.91%、4.95%、8.44%和10.53%。

  上述这些个股中,万科A、中国平安、格力电器、保利地产更是位列二季度基金前20大重仓股之列。

  基金二季度前50大重仓股中还有邮储银行、中兴通讯和永辉超市三只个股二季度下跌,跌幅分别为9.65%,6.24%和7.14%。  

  


  

  配置价值凸显

  上述“滞涨”股,大部分都属于低估值的价值股。诚然,相关个股滞涨背后有各种各样的原因,但不少基金经理认为,其中很多股票的配置价值已凸显,有机构甚至明确表示近期已加仓。

  某公募基金人士表示,价值风格股票二季度表现远不及成长类,主要原因在于流动性充裕,资金给予了业绩增长明确的消费、医药、科技类个股很高的确定性溢价;而价值股中,保险在低利率较环境下估值被压制,地产则受到政策导向的约束,银行板块也有盈利增长压力。不过,考虑到这些板块的估值极低,同时本月初的涨幅近期已大部分回吐,估值吸引力十足,叠加医药、消费、科技股整体估值偏高,预计价值股后市有估值修复的空间。

  一位私募基金经理则透露,近期已经加仓了部分低估值价值股票,其中建材板块近期已有较好表现。他倾向于认为,外部利空因素只是短期扰动,低估值板块后续有望有更好表现。

  相聚资本总经理梁辉指出,目前市场结构分化比较严重,部分消费、科技公司涨幅很大,估值很贵,而部分周期股仍在底部。预计下半年风格上仍旧以成长为主,很难切换到周期和金融,但个股上会有所差异,部分周期金融股仍有机会。对于成长风格个股来说,需要考虑盈利质量。整体看,近期市场调整,又是一个好的入场机会。

  和聚投资认为,下半年估值修复的逻辑仍在。疫情冲击下,全球货币大放水,而且从目前来看,放水的态势仍将持续一段时间;国内财政货币也相对宽松,所以下半年宏观经济的基本特征是逐步修复。传统行业在上半年遭受了压力测试,估值又下了一个台阶,但其中一些行业龙头公司呈现出非常不错的盈利能力,值得重点关注。


文章分类: 财经新闻